金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净(jìng)额(é)每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通合(hé)作

　　为(wèi)促进内地(dì)与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协(xié)同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及(jí)期货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港(gǎng)证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同意中国外汇交易中心（全(quán)国银(yín)行间同业(yè)拆(chāi)借(jiè)中心(xīn)）（以下(xià)简称外汇交易中心(xīn)）、银(yín)行(xíng)间市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海(hǎi)清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司(sī)（以下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换(huàn)通”，香港及其他国家和地区(qū)的境(jìng)外(wài)投资者(zhě)可通(tōng)过两地基础(chǔ)设施互联互(hù)通参与内地(dì)银行(xíng)间金(jīn)融(róng)衍生品市场。自联合(hé)公告发布(bù)以来，“互换通”的各项准备工(gōng)作进展顺(shùn)利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关事宜说(shuō)明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关交易(yì)及结算安排(pái)

　　（一）交易品国v是不是国5，国v与国vl的区别种：

　　“北向(xiàng)互换国v是不是国5，国v与国vl的区别(huàn)通”初期可交易品种(zhǒng)为利率(lǜ)互换产品，报(bào)价、交易及结算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”的境内投资者（即互(hù)换通报价(jià)商）需与外(wài)汇交(jiāo)易中心签署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海清算所利率互换集中清算业(yè)务(wù)的(de)清算(suàn)会(huì)员或该类会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并(bìng)完成(chéng)内地银行间债券市场准入备案(àn)的境(jìng)外机构投资者，并经外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的(de)境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会员或该类(lèi)会(huì)员(yuán)的清算(suàn)客(kè)户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安排：外汇(huì)交易中心与(yǔ)人(rén)民银行认(rèn)可的境外电子交易平台互联(lián)提供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通，共同向(xiàng)境内外投(tóu)资者提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结(jié)算公司(sī)针(zhēn)对双方清(qīng)算所(suǒ)之间(jiān)的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上(shàng)海清算所与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)之(zhī)间(jiān)净头寸(cùn)对应的(de)“互(hù)换通”资(zī)源池风险敞口设定(dìng)上限(xiàn)不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　二(èr)、人民(mín)银(yín)行、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会和香港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监(jiān)管合作原则(zé)和具体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录(lù)健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合作安(ān)排(pái)和(hé)联(lián)络(luò)协商机制，共同维护“互换(huàn)通”的(de)正常运行、金(jīn)融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司应当依法(fǎ)履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场各方有(yǒu)序开展“北向互换通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内部控制(zhì)，防范和(hé)控制风险，做好投资(zī)者教育和服务，切实维护投(tóu)资者合法权(quán)益。投资者应当(dāng)充分(fēn)了解两地(dì)市场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差异，评估和控制风(fēng)险(xiǎn)，理性开(kāi)展相关投资。

　　市(shì)场各(gè)方(fāng)应进(jìn)一(yī)步(bù)做好(hǎo)准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动(dòng)。有兴趣参与(yǔ)“北向互(hù)换通”的投资(zī)者可联(lián)系(xì)外汇交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结算公司为参与做(zuò)准(zhǔn)备。

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