金融界5月15日消息(xī) 主题行情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后上证报发(fā)布一则(zé)重磅消(xiāo)息，再(zài)次(cì)点燃了“中(zhōng)特估”概(gài)念股(gǔ)的情(qíng)绪。

　　据上(shàng)证报表示，由(yóu)上海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办(bàn)、工商银行承办的“沪市(shì)金(jīn)融业(yè)专题(tí)座谈(tán)会(huì)”将在本周三召开。此(cǐ)次会议讨论的(de)重要内容为(wèi)“在服务中(zhōng)国式现代化(huà)中促进金融(róng)业(yè)估(gū)值提(tí)升和高质量发展(zhǎn)”。参会机构包括(kuò)银行、保险、基金和(hé)券商人士。

　　消(xiāo)息(xī)发布后，市场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版(bǎn)本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股(gǔ)，大金融板(bǎn)块(kuài)开启(qǐ)加速键，券商、保险(xiǎn)、银(yín)行(xíng)股等都有出色表(biǎo)现(xiàn)。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一(yī)度及(jí)涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过(guò)8%，华林证券、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中国(guó)人寿一度冲击涨停板，收(shōu)盘报42.75元(yuán)/股，大涨超(chāo)过9%，创阶段新(xīn)高(gāo)，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股(gǔ)方面，国有四大行(xíng)午后集体(tǐ)翻(fān)红(hóng)，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大(dà)金(jīn)融板块的集(jí)体发威下，上证综指午后迅速翻(fān)红，深成指和创业板(bǎn)一路(lù)高奏凯歌(gē)。最终(zhōng)收(shōu)盘，截至收盘(pán)，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指(zhǐ)涨(zhǎng)1.57%，报(bào)11178.62点(diǎn)，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点(diǎn)。

　　机构间看法并(bìng)不相(xiāng)同 中信证券：主题交易顶(dǐng)峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法(fǎ)并不相同，

　　对此中金策略指出(chū)，部分高分红国企(qǐ)标的近期显(xiǎn)著盘整是(shì)对短(duǎn)期交易(yì)扩散过快过(guò)多，股息支付(fù)能(néng)力相(xiāng)对较弱板块（如(rú)部分(fēn)金融）做出(chū)的正常反应(yīng)，而(ér)并非意味着整体高分红国(guó)企(qǐ)投资(zī)主题(tí)的(de)结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边际和性(xìng)价(jià)比(bǐ)仍相对(duì)较高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐步复(fù)苏(sū)，“中特估”主题行情或仍具有较强的持(chí)续性。从估值和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)。

　　但是(shì)中信(xìn)证券则看(kàn)法(fǎ)相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证(zhèng)券研(yán)报表示，AI主题和“中特估”主题在4月(yuè)中旬以来先后步入了热度很高、波动很大但(dàn)是区(qū)间回报不明显的(de)阶(jiē)段，表(biǎo)现出典型的板块内(nèi)部博弈(yì)和消耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于(yú)3月(yuè)下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模(mó)仅为100.8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截至(zhì)12日恢复净流入75.8亿元，但较前3个月的(de)平均(jūn)水(shuǐ)平仍有较大差距。在缺乏持(chí)续(xù)增量机构资金的情况下(xià)，A股存量(liàng)博弈(yì)特征已(yǐ)演绎到(dào)极致，涨幅仅(jǐn)与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后经济全面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时(shí)间和耐心，主(zhǔ)题交易是(shì)过高的(de)经济预期下修(xiū)过程中的阶段性产物，过度(dù)博弈降低(dī)了市(shì)场定价的有效性，但也(yě)提高了业绩(jì)驱动(dòng)策略的潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回(huí)低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一股(gǔ)也不想要！

　　与(yǔ)卖方(fāng)研(yán)究相比，有买(mǎi)方(fāng)更加激(jī)进。据券商中国(guó)报道(dào)，有基金经理直(zhí)言，中(zhōng)特估龙(lóng)头在连续涨停后(hòu)已出现短(duǎn)期泡沫化，他(tā)一股也不想要(yào)。

　　该基金经理表示许多中特估(gū)的龙头股在当前位置对他而言没有配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的角度而言(yán)许多(duō)市场(chǎng)参与者可以给(gěi)出许多个继续买入中特估(gū)的理由，但当(dāng)一只中(zhōng)特估龙头股在两(liǎng)三个(gè)交(jiāo)易(yì)日内涨幅就达20%甚至30%，意味着资(zī)金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股票市场交易(yì)的(de)直观判断，这代表着(zhe)资金(jīn)参(cān)与方的(de)短期(qī)泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金(jīn)密集(jí)发售(shòu)

　　不过在资金面，“中特估”有(yǒu)好消(xiāo)息(xī)传来(lái)。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞(岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文ruì)中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基(jī)金累计有效认购(gòu)申请(qǐng)份额总额超过(guò)20亿份发(fā)行上限(xiàn)，基金管理人将启(qǐ)动(dòng)比例配售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国(guó)新央企股(gǔ)东回(huí)报ETF——广发(fā)中证国新央(yāng)企股东(dōng)回报ETF、招(zhāo)商中证(zhèng)国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF和汇添富(fù)中证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每只产品的(de)首募规模上(shàng)限(xiàn)均(jūn)为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央(yāng)企、国企(qǐ)ETF合(hé)计“吸金”38.56亿元。其中，国(guó)泰央(yāng)企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元(yuán)，规模增幅超过15倍(bèi)。南(nán)方中国国企ETF年内(nèi)资金净流入(rù)也逼近10亿元(yuán)，规岂汝先人志邪的翻译是什么，岂汝先人志邪的翻译英文模增幅更是(shì)高达24.75倍(bèi)，成为今年全市场规模增长倍数最高的ETF。

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